ОАО «МРСК Урала» (MRKU). Итоги 9 мес. 2017г.: рост операционных показателей толкает прибыль вверх

МРСК Урала раскрыла консолидированную финансовую отчетность по МСФО за 9 месяцев 2017 года.



Совокупная выручка компании выросла на 10,3% — до 58,7 млрд рублей. Доходы от передачи электроэнергии выросли на 11,9%, составив 45,7 млрд рублей на фоне положительной динамики полезного отпуска в сеть на 1,6% и увеличения среднего расчетного тарифа на 10,1%. Операционные расходы выросли только на 6,1%, достигнув 55 млрд рублей, на фоне увеличения расходов на передачу электроэнергии (35,3 млрд рублей, +8,7%). Основным фактором, повлиявшим на более медленный рост затрат, стал меньший объем резервов, сформированных в отчетном периоде, по всей видимости, связанных с судебными процессами. В итоге операционная прибыль компании выросла почти в 3 раза — до 5,1 млрд рублей.


Финансовые расходы компании на фоне снизившейся с 12,5 до 11,4 млрд рублей долговой нагрузки сократились почти на 1%, составив 996 млн рублей. В итоге чистая прибыль МРСК Урала выросла почти в 5 раз – до 3,5 млрд рублей.


По итогам внесения фактических данных, мы оставили наш прогноз на текущий год практически без изменений и повысили прогноз по чистой прибыли на последующие прогнозные годы, отразив более медленный рост затрат.



Акции компании обращаются с P/E 2017- 4,5 и P/BV 2017 — 0,4 и на данный момент не входят в число наших приоритетов.


___________________________________________


 


Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании»

 

Энергетика распределения. Рост и перспективы компаний отрасли

Ответ на вопрос пользователя в группе Conomy в Вконтакте:


Здравствуйте. Сделайте обзор всех МРСК какая лучше, какая хуже и чем. В последнее время они не плохо растут!

 


Рост стоимости акций большинства МРСК связан с ожидаемым существенным ростом прибыли по итогам года. Рост прибыли в текущем году обусловлен двумя индексациями тарифов: 1 июля 2016 года и 1 июля 2017 года. Рост прибыли в первом полугодии состоялся как благодаря новому тарифу (который выше значения первого полугодия 2016 года на размер июльской индексации прошлого года), так и за счёт проводимых распределительными компаниями работ по контролю и сокращению издержек, главным образом за счёт снижения потерь электроэнергии. 1 июля ожидается новая, для отдельных МРСК достаточно существенная, индексация тарифов. 


Читать дальше →

МРСК Урала (MRKU) Итоги 1 п/г 2017 года: роспуск резервов привел к существенному увеличению прибыли

МРСК Урала раскрыла консолидированную финансовую отчетность по МСФО за первое полугодие 2017 года.


Таблица с ключевыми финансовыми показателями  ОАО «МРСК Урала» (MRKU), млн рублей итоги первого полугодия 2017


Совокупная выручка компании выросла на 12% — до 39.7 млрд рублей. Драйвером роста выступили доходы от передачи электроэнергии, прибавившие 12.9% и составившие 30.9 млрд рублей. К сожалению, компания пока не раскрывала производственных показателей в 2017 году. Операционные расходы выросли только на 5.1%, достигнув 36.3 млрд рублей, на фоне увеличения расходов на передачу электроэнергии (24.4 млрд рублей, +9.9%). Основным фактором, повлиявшим на более медленный рост затрат стал роспуск резервов на сумму 1 млрд рублей, по всей видимости, связанных с судебными процессами. В итоге операционная прибыль компании выросла почти в 3 раза — до 4.1 млрд рублей.


Финансовые расходы компании на фоне стабильной долговой нагрузки не претерпели существенных изменений, составив 656 млн рублей. В итоге чистая прибыль МРСК Урала выросла более чем в 3 раза – до 2.96 млрд рублей.


По итогам внесения фактических данных, оказавшихся выше наших ожиданий, мы повысили прогноз по чистой прибыли на текущий и будущие годы, отразив роспуск резервов и рост полезного отпуска электроэнергии.


Корректировка прогнозов по основным ключевым показателям  ОАО «МРСК Урала», млн рублей итоги 1 полугодия 2017


Акции компании обращаются с P/BV около 0.35 и потенциально могут претендовать на включение в наши диверсифицированные портфели акций «второго эшелона».


Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании» в разделе «Управление капиталом»

МРСК Урала (MRKU). Итоги 1 п/г 2017 года: роспуск резервов привел к существенному увеличению прибыли

МРСК Урала раскрыла консолидированную финансовую отчетность по МСФО за первое полугодие 2017 года.


Таблица с ключевыми финансовыми показателями  ОАО «МРСК Урала» (MRKU), млн рублей итоги первого полугодия 2017


Совокупная выручка компании выросла на 12% — до 39.7 млрд рублей. Драйвером роста выступили доходы от передачи электроэнергии, прибавившие 12.9% и составившие 30.9 млрд рублей. К сожалению, компания пока не раскрывала производственных показателей в 2017 году. Операционные расходы выросли только на 5.1%, достигнув 36.3 млрд рублей, на фоне увеличения расходов на передачу электроэнергии (24.4 млрд рублей, +9.9%). Основным фактором, повлиявшим на более медленный рост затрат стал роспуск резервов на сумму 1 млрд рублей, по всей видимости, связанных с судебными процессами. В итоге операционная прибыль компании выросла почти в 3 раза — до 4.1 млрд рублей.


Финансовые расходы компании на фоне стабильной долговой нагрузки не претерпели существенных изменений, составив 656 млн рублей. В итоге чистая прибыль МРСК Урала выросла более чем в 3 раза – до 2.96 млрд рублей.


По итогам внесения фактических данных, оказавшихся выше наших ожиданий, мы повысили прогноз по чистой прибыли на текущий и будущие годы, отразив роспуск резервов и рост полезного отпуска электроэнергии.


Корректировка прогнозов по основным ключевым показателям  ОАО «МРСК Урала», млн рублей итоги 1 полугодия 2017


Акции компании обращаются с P/BV около 0.35 и потенциально могут претендовать на включение в наши диверсифицированные портфели акций «второго эшелона».


 


Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании» в разделе «Управление капиталом»

ОАО «МРСК Урала» выплатит дивиденды за 2016 год

ОАО «МРСК Урала» выплатит дивиденды за 2016 год. На одну акцию будет начислено 0,0083 рубля дивиденда. Реестр акционеров под дивиденды закрывается 20 июня 2017 года.

МРСК Урала (MRKU) Итоги 2016 г.: начисление резервов и повышение налогов ударили по чистой прибыли

МРСК Урала раскрыла консолидированную финансовую отчетность по МСФО за 2016 г.



Выручка компании выросла на 7,3%, составив 74,7 млрд руб. Доходы от услуг по передаче электроэнергии  показали рост на 9,1% за счет значительного увеличения тарифов (+11,7%). Выручка, полученная в виде платы за присоединение, сократилась на 28,8% до 1,9 млрд руб. Прочие доходы  сократились на 0,9%,  составив 472 млн руб. Доходы от сбытовой деятельности выросли на 7,5% и составили 15,2 млрд руб.



Читать дальше →

Изменения в оценке по сравнительному анализу компаний распределительной энергетики


В оценке по сравнительному анализу большинства компаний отрасли энергетика: распределение изменились веса показателей, используемых для нахождения справедливой стоимости акций.


Читать дальше →