Amgen Inc (AMGN). Итоги 9 месяцев 2017 г.

Компания Amgen Inc. выпустила отчетность за 9 месяцев 2017 г.


Ключевые показатели Amgen Inc (AMGN) 9м 2017


Выручка компании осталась практически на прошлогоднем уровне, составив 17 млрд дол. Усиливающийся спрос на новые продукты компании (Sensipar, Prolia, Vectibix, XGEVA, Nplate) компенсировал снижение продаж традиционных препаратов, имеющих достаточно большой удельный вес в доходах компании (Enbrel, Neulasta, EPOGEN). При этом отметим, что продажи препарата Neulasta сократились на 3,2% за счет снижения спроса, а существенное падение доходов от реализации препарата EPOGEN связано, в том числе с падением цены продажи и с переходом некоторых американских клиентов диализа на другой препарат компании Aranesp. Снижение выручки от продаж препарата ENBREL  на 7,2% вызвано по большей части  усилившейся конкуренцией со стороны биоаналогов.


Затраты компании сократились на 4% и составили 9,3 млрд дол., в результате операционная прибыль выросла на 5,7% до 7,7 млрд дол., а операционная маржа выросла на 2,4 процентных пункта до 45,3%. На рост маржи оказали влияние повышение производственной эффективности, более высокие цены реализации некоторой продукции, а также снижение расходов на исследования и разработки за счет выхода ряда препаратов на поздние стадии клинических испытаний. При этом надо отметить, что компания понесла ущерб в размере 67 млн долл., связанный с разрушениями на ее предприятиях, вызванных ураганом «Мария». По словам представителя Amgen, восстановительные работы идут полным ходом и никаких перебоев с поставками продукции не ожидается.


Снижение чистых финансовых расходов на 19,6% было обусловлено увеличением процентных доходов на фоне роста объема краткосрочных финансовых вложений. В итоге чистая прибыль компании выросла на 7,9% до 6,2 млрд дол., при этом чистый денежный поток за третий квартал 2017 г. составил 3,3 млрд дол.


В течение третьего квартала компания выкупила 4,4 млн собственных акций на сумму около 0,8 млрд дол., а также выплатила акционерам дивиденды с начала года на сумму 2,5 млрд дол.


После выхода отчетности мы уточнили прогноз финансовых показателей компании на ближайшие годы. Отметим, что потенциальная доходность акций компании продолжает оставаться на достаточно высоком уровне.


Прогноз ключевых показателей Amgen Inc (AMGN) 9м 2017


Мы ожидаем, что компания продолжит достаточно щедро делиться доходами со своими акционерами, направляя на это не менее половины своей годовой прибыли. В настоящий момент акции Amgen торгуются исходя из P/E 2017 около 15 и P/BV 2017 около 4 и входят в число наших приоритетов.


___________________________________________


 


Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании»

 

Amgen Inc. AMGN Итоги 2016 г.

Компания Amgen Inc. выпустила отчетность за 2016 г.


выручка прибыль расходы


Выручка компании выросла на 6,1% до 23 млрд дол. В разрезе отдельных препаратов хороший рост демонстрирует линейка новых продуктов (Sensipar, Prolia, Vectibix, XGEVA, Nplate). В то же время ряд традиционных препаратов, имеющих достаточно большой удельный вес в доходах компании (Enbrel, Neulasta, EPOGEN), демонстрируют неоднозначную динамику, сталкиваясь с трудностями в продажах на фоне усилившейся конкуренции на североамериканском рынке. При этом отметим, что продажи препарата Enbrel возросли на 11% за счет роста цен, а существенное падение доходов от реализации препарата EPOGEN связано в том числе с переходом некоторых американских клиентов диализа на другой препарат компании Aranesp.


Затраты компании остались практически на прошлогоднем уровне, в результате операционная прибыль выросла на 15,6% до 9,8 млрд дол., а операционная маржа выросла на 3,5 процентных пункта до 42,6%. На рост маржи оказали влияние повышение производственной эффективности, более высокие цены реализации продукции, а также снижение расходов на исследования и разработки за счет выхода ряда препаратов на поздние стадии клинических испытаний.


Рост финансовых расходов на 28,3% был обусловлен увеличением долгового бремени с 31,4 до 34,6 млрд дол. В итоге чистая прибыль компании выросла на 11,3% до 7,7 млрд дол., при этом чистый денежный поток за четвертый квартал составил 2,9 млрд дол.



Читать дальше →

Amgen Inc. Итоги 9 мес. 2016

Компания Amgen Inc. выпустила отчетность за 9 месяцев 2016 г.


выручка прибыль расходы


Выручка компании выросла на 5,6% до 17 млрд дол., квартальный рост оказался более скромным (+2%) до 5,8 млрд дол. В разрезе отдельных препаратов хороший рост демонстрирует линейка новых продуктов (Sensipar, Prolia, Vectibix, XGEVA и Nplate). В то же время ряд традиционных препаратов, имеющих достаточно большой удельный вес в доходах компании (Enbrel, EPOGEN и NEUPOGEN), демонстрируют неоднозначную динамику, сталкиваясь с трудностями в продажах на фоне усилившейся конкуренции на североамериканском рынке.



Читать дальше →

Amgen Inc. Подробная информация о компании и итоги 1 п/г 2016 года

Мы начинаем серию публикаций об иностранных компаниях. Текущий обзор посвящен биофармацевтическому гиганту, компании AMGen (Applied Molecular Genetics Inc.), в котором мы постараемся представить подробную информацию о профиле компании, а также провести анализ производственных и финансовых результатов за несколько лет и за последний отчетный период.

Компания Amgen Inc. специализируется на разработке, производстве и внедрении инновационных лекарственных препаратов на основе методов генной инженерии. Будучи основанной в 1980 году, Amgen является лидером биотехнологической индустрии, поскольку компания одной из первых раскрыла потенциал нового поколения эффективных и безопасных лекарств для обеспечения пациентов инновационными методами лечения серьезнейших заболеваний: тяжелых случаев онкологии, гематологических и нефрологических заболеваний, ревматоидного артрита и других серьезных патологий.



Читать дальше →