Группа Черкизово (GCHE) Итоги 9 мес. 2017 года: возможный делистинг акций затмевает операционные достижения компании

Группа Черкизово опубликовала отчетность за 9 месяцев 2017 года по МСФО.


Ключевые показатели ПАО «Группа Черкизово», (GCHE)	9 мес. 2016	9 мес. 2017	Изменение, %



Читать дальше →

Группа Черкизово GCHE Итоги 1 кв. 2017: укрепление рубля и рост операционной эффективности обеспечили успешное начало года

Группа Черкизово выпустила отчетность за 1 квартал 2017 года по МСФО.


выручка расходы прибыль


Выручка компании выросла на 13,1% до 21 млрд руб. Основное влияние на рост показателя оказал сегмент «Свиноводство», продемонстрировавший двузначные темпы роста выручки (+21,5%), составившей 3,9 млрд руб. Такая динамика была обусловлена как увеличением средней цены реализации (+10,4%), так и ростом объемов производства (+12,1%) на фоне запуска новых площадок в Воронежской области в конце 2016 года и реализуемой программы совершенствования генетики.


В сегменте «Птицеводство» выручка возросла на 4,1% до 11,8 млрд руб., что было вызвано увеличением средней цены (+5,3%) и снижением объемов реализации продукции (-2,1%). Такая ценовая динамика объясняется увеличением доли брендированной продукции и продукции с высокой добавленной стоимостью.


Выручка дивизиона «Мясопереработка» увеличилась на 7,2% до 7,4 млрд руб. в результате роста объемов продаж на 3,8%. Такая динамика объясняется увеличением продукции в современных форматах продовольственной розницы и расширением географии поставок. Средняя цена на продукцию мясопереработки снизилась на 6,2% вследствие вступления в силу нового закона «О торговле», ограничивающего бонусы торговых сетей, что сказалось на снижении тарифов у поставщиков и, как следствие, средней цены реализуемой продукции.


Операционные затраты компании незначительно снизились на 1%. Следствием этого стало получение операционной прибыли в размере 2,5 млрд руб. против операционного убытка -21 млн руб., полученного годом ранее. Сокращение затрат было вызвано снижением расходов на корма, номинированных в валюте на фоне укрепления рубля в отчетном периоде.


В блоке финансовых статей отметим рост процентных расходов (с 663,5 млн. руб. до 746,4 млн руб.). на фоне увеличения ставок по банковским кредитам и кредитным линиям, связанный с новыми правилами предоставления субсидий по кредитам сельхозпроизводителям. В итоге чистая прибыль группы составила 1,9 млрд руб., против чистого убытка 441 млн рублей в прошлом году.


Что касается перспектив, Группа рассчитывает на дальнейшее укрепление вертикально интегрированной бизнес-модели компании и увеличение производственной базы.


Отметим, что 26 апреля 2017 года Группа «Черкизово» закрыла сделку по приобретению «НАПКО» – одного из ведущих российских производителей зерновых. В результате сделки общий банк сельскохозяйственных земель «Черкизово» увеличился до 287 000 га. В ближайшие годы показатель самообеспеченности компании зерном вырастет практически вдвое до 60%.


К стратегическим проектам текущего года можно также отнести проект «Тамбовская индейка» и строительство свинокомплексов в Воронежской и Липецкой областях. Выход на полную мощность в них планируется осуществить к концу текущего года.


По итогам отчетности мы повысили наш прогноз по чистой прибыли, что связано со снижением расходов на фоне укрепления рубля и роста самообеспеченности зерном.


выручка расходы прибыль прогноз


Акции Группы Черкизово торгуются с P/E 2017 около 8 и на данный момент не входят в число наших приоритетов.


___________________________________________


Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании»

 


ПАО «Группа Черкизово» выплатит дивиденды за 2016 год

Годовое собрание акционеров ПАО «Группа Черкизово» приняло решение о выплате дивидендов за 2016 год. На одну акцию будет начислено 13,65 рубля. Список лиц, имеющих право на получение дивидендов, составляется 1 мая 2017 года.

Операционные показатели ПАО «Группа Черкизово» за 12 месяцев

Компания «Черкизово» объявила операционные показатели за 12 месяцев. Объем продаж мясной продукции компании вырос на 9% за 2016 год и составил 903 тысячи тонн.



Читать дальше →

Генеральный директор ГК «Русагро» назвал ситуацию с африканской чумой свиней близкой к катастрофической

Генеральный директор «Русагро» Максим Басов называет ситуацию с распространением АЧС близкой к катастрофической и считает, что единственный способ снизить риск распространения — запретить содержание свиней в личных хозяйствах. Он также отметил, что ситуация ухудшается каждый год и что вирус распространился на крупных современных холдингах, вспышки заболеваний в компании «Русагро» на сегодня не выявлены.


Читать дальше →

ПАО «Группа Черкизово» опубликовало финансовые результаты за 9 месяцев

Компания «Черкизово» опубликовала финансовые результаты за 9 месяцев работы. Выручка компании в 3-м квартале выросла на 3% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, достигнув 20,4 млрд рублей, всего же за 9 месяцев работы выручка увеличилась на 6% — до 59,2 млрд рублей. Чистая прибыль за 9 месяцев снизилась на 60% — до 2,2 млрд рублей, но стоит отметить, что финансовые показатели компании начали восстанавливаться.


Динамика финансовых показателей



Читать дальше →

Отчет ПАО «Группа Черкизово» за 9 месяцев

Компания «Черкизово» опубликовала операционный отчет за 9 месяцев. Во всех сегментах за 9 месяцев компания показала прирост продаж в натуральных показателях. В сегменте птицеводство продажи выросли на 9% — до 372 070 тонн, в сегменте свиноводство на 7% — до 131 581 тонны, в сегменте мясопереработка на 17% — до 158 647 тонн. Результаты растениеводства компания раскрывает только в отчете за 4-й квартал.




Читать дальше →

Инвестиции без миллионов

Открытый портфель Анатолия Полубояринова показывает отрицательную доходность — в основном из-за общего снижения рынка в последние 2 недели после взятия исторического максимума индексом ММВБ. 


При этом Анатолий решил сохранить текущую структуру и состав портфеля, и высказал предположения, как можно было избежать такой просадки в портфеле. 



В состав портфеля Анатолий добавил акции компании «Черкизово» с тем же ориентиром на долгосрочный период и высокую доходность. 


Аналитик собрал альтернативный портфель ценных бумаг на сумму 50 000 рублей, в состав которого вошли ценные бумаги 3-го уровня листинга Московской биржи.

Виджеты для отслеживания портфелей Анатолия:


«Мой лучший портфель» 


«3 эшелон»

Россия планирует извлечь максимальную выгоду от экспорта зерновых в этом году, но макроэномические факторы ставят палки в колеса

В прошлом сельскохозяйственном году Россия стала мировым лидером по экспорту пшеницы. В этом году в России ожидается рекордный урожай, но есть проблемы, которые требуют быстрых решений.



Читать дальше →