Крепкие орешки

Делай сегодня то, что другие не хотят, завтра будешь жить так, как другие не могут. Джаред Лето



Первый месяц 2017 года замечательно прошел для проекта «Разумный инвестор». Вложил новые 83 тыс. руб., положительная переоценка портфеля равна +250,1 тыс. руб. (+8,1%), включая +10,7 тыс. руб. по 3-х летней налоговой льготе.

Хорошее начало года :)

Портфель на конец января 2017



Фонды Арсагера росли: ИПИФА Арсагера — акции Мира (+2,5%), ИПИФА Арсагера — акции 6.4 (+6,5%), ОПИФА Арсагера — фонд акций (+7,3%). Акции Арсагера подросли на +7,6%, опционы на акции Арсагера вышли «в деньги» (профит +36 тыс. руб.). 

Если учесть, что индекс ММВБ снизился на -0,7%, то всё идет очень хорошо.


Читать дальше →

УК Арсагера. Итоги 2016 года.

«Сокол высоко поднимается, когда летит против ветра, а не по ветру» Уинстон Черчилль 



Вчера, 31 января 2017 года состоялось заседание Совета директоров УК Арсагера. Правление отчиталось по итогам 4 квартала и всего 2016 года, обсуждали планы на 2017-2020 гг., основные тезисы по бизнес-плану, который к 1 марту 2017 года будет еще предоставлен в СД, варианты распределения прибыли за 2016 год и прочие вопросы. Обсуждали дорожную карту по снижению комиссий в фондах. Думаю, документ с этой важной информацией для пайщиков в публичном доступе появится после утверждения бизнес-плана (срок 1-2 месяца). Согласовали изменения Правил ОПИФСИ «Арсагера – фонд смешанных инвестиций», в том числе в части снижения вознаграждения управляющей компании с 2,5% до 1,5% (приятная новость для пайщиков этого фонда!). Данные изменения вступят в силу после регистрации Правил в ЦБ РФ – надеюсь, в течение 2-х месяцев. 


Читать дальше →

Индекс Шадрина: разумный Asset Allocation

Всем неосторожным инвесторам следует выучить строчку из песни Бобби Бэра. Она в полной мере объясняет, что может произойти в будущем с вашими приобретениями: «Я никогда не отправлялся в постель с некрасивой женщиной, но я просыпался с несколькими». Уоррен Баффетт



Мне довольно часто задавали вопрос по поводу отсутствия облигаций в моём портфеле, но я всегда отмахивался от облигаций по причине бОльшего интереса к акциям, так как имею другой профиль риска (я люблю риск). Мне 35 лет, я молод и могу рисковать, мои инвестиции носят долгосрочный характер.

Но рано или поздно придет время подумать об облигациях. Asset Allocation и индексное инвестирование – важный инструментарий в руках инвестора. Я за подходы, которые увеличивают мою прибыль, но против слепого копирования!

К примеру, Портфель лежебоки, или как за 12 лет увеличить капитал в 118 раз отличный результат на отрезке 1998-2009 гг., можно еще больше получить доходность Лежебоки, если выбрать «правильный» отрезок времени, но с 2011 года не очень красиво у Лежебоки получается :( 

Возможно, простая балансировка вкупе с индексным инвестированием сбережет массу нервов, и может оказаться даже выгоднее, чем отбор конкретных классов активов в определенные временные отрезки, и тем более конкретных акций.



Всё так. Но я не хочу покупать индекс, или просто разделить свой портфель по классам активам, и регулярно производить ребалансировку. Мне нужна, как дополнительная доходность к индексам – «альфа», так и дополнительная доходность к ребалансировкам – разумный Asset Allocation. 

Чтобы получить эти преимущества, нужно делать ребалансировки между классами активов в «правильное» время. Не хочу иметь акции, когда они уже дорогие, или наоборот не иметь дешевые акции.


Читать дальше →

2017. Фонд, который делает альфу

Sero molunt deorum molae, molunt autem tenuiter

 
Продолжил историю «фонда, который делает альфу», обновил данные по итогам работы фонда ОПИФА «Арсагера – фонд акций» за весь 2016 год. Думаю, раз в год стоит возвращаться к этой теме. 

Ранее в моём блоге:

февраль 2014

ПИФ, который делает «альфу»! часть 1

ПИФ, который делает «альфу»! часть 2

апрель 2016

Фонд, который делает альфу. 2016 год.

«Альфа» – это мерило качества работы любого управляющего, т.е. превышение доходности фонда над бенчмарком. Для этого и нужны управляющие, иначе проще вложить в индексный фонд.


Читать дальше →

Налоговый вопрос инвестора

«Не делайте сбережений по остаточному принципу, сначала отложите какую-то сумму, потом тратьте оставшееся» Уоррен Баффетт 



Вопрос налогов для инвестора имеет важное значение. Как и любые транзакционные расходы, налоги уменьшают доходность. Если смотреть на долгосрочный период, то выгоды от экономии на налогах выливаются в значительные суммы.

Мой портфель «Разумного инвестора», которому всего 3,5 года имеет сумму «налоговых обязательств» (это потенциальные расходы на налоги при закрытии всех позиций) более 233 тыс. рублей. 



233 тыс. руб. Мне кажется, это весьма значительная сумма. Еще два года назад весь мой портфель был 400 тыс. рублей.


Нависшие налоговые обязательства не сравнить с моими расходами по уплате НДФЛ ранее, но есть способы свести их к нулю. Об этом и будет данный пост. За прошедшие 3,5 года (4 налоговых периода) мои расходы на НДФЛ были весьма скромны…


Читать дальше →

Разумный инвестор. 3,5 года.

Глуп тот человек, который никогда не меняет своего мнения (Уинстон Черчилль) 



Интересно, подводя итоги 3-х лет, я привел в начале поста в качестве цитаты слова Дональда Трампа. Теперь он Президент США.

Прошло еще 6 месяцев для моего проекта «Разумный инвестор». Счет за полгода вырос больше, чем за предыдущее 3 года! 

Почти миллион рублей мне удалось заработать на инвестициях за последние полгода! Миллион, Карл!



Итог по профиту на конец июня предыдущих лет и декабрь 2016 (с нарастающим итогом)




Читать дальше →

Аэрофлот. История одной моей ошибки.

«Давным-давно Бэн Грэм сказал мне о том, что цена — это то, что ты платишь, а ценность — то, что ты получаешь. Не важно, говорим мы о носках или об акциях, я люблю покупать тогда, когда цена максимально низка». (Уоррен Баффетт)



Немного из истории…

1,5-2 года назад я рассматривал акции Аэрофлота, как возможный объект инвестиций, но так и не решился их купить.

Черный вторник «Разумного инвестора»  декабрь 2014

Т.е. покупать Аэрофлот даже после падения до уровней кризиса 2008 года опасно.
Хотя кто-то и Аэрофлот покупает виде «противоположной инвестиции»- вряд ли Аэрофлоту дадут обанкротиться, да и в цене, возможно, уже всё учтено.
P.S. Данный пост перечитать летом 2017 года.
P.P.S. Этот текст был написан сегодня днем, а вечером пришла новость про Евтушенкова, еще завтра Путин будет делать словесные интервенции, может быть 16 декабря 2014 года и был дном «Кризиса-2014/15», а может и нет? Поживем, увидим…
 
Разумный инвестор: 6.4, госдивиденд, Аэрофлот. сентябрь 2015

Может покупать Аэрофлот и не такая плохая идея. Подумать можно.
Когда покупать? По 33, по 30 или 25? Принципиально – не важно.
Аэрофлот — стратегически это хорошая ставка. Но в моменте возможны провалы, так что слабонервным лучше не думать про Аэрофлот.
После ухода Трансаэро с рынка – заполняемость кресел у всех авиаперевозчиков выросла бы, и в первую очередь у Аэрофлота.
 


Читать дальше →

Арсагера Vs Berkshire Hathaway - 2016

«В своем письме акционерам Баффетт однажды признался, что 99% его личного состояния вложены в акции Berkshire Hathaway. Его ближайший соратник Чарли Мангер инвестировал 90%»

«Опасно? Опасно!» Александр Шадрин



Акции Berkshire Hathaway (BRKA) за 2016 год прибавили +23,4% (с $197,9 тыс. до $244,1 тыс. за акцию). В рублях это всего +2,1%, кстати. Лучше бы старик в продукты УК Арсагера вложил. Смотри тут доходность фондов.

He did nothing.

Акции УК Арсагера (ARSA) за 2016 год выросли на +166,1% в рублях (с 1,285 руб. до 3,42 руб. за акцию) или +221,8% в долларах (с 1,76  до 5,67 ¢).




Читать дальше →

Опцион вышел в деньги!


2016 год не хочет закончиться без новых рекордов! На этой неделе Опцион, который я получил 3,5 месяца назад – уже вышел в деньги))

Замечу, что исполнение будет только в марте 2018 года! 2018, Карл!


Читать дальше →

2016-12-20 Разумный инвестор: 3 000 000

Если ты не веришь в судьбу, это лишь значит, что ты творишь ее сам.



К концу года подхожу с позитивным настроением, сегодня мой счет преодолел 3 миллиона рублей!!!

Мой счет на 20 декабря 2016 года 


Стоимости паёв ПИФов на 19 декабря 2016 года

Инвестировано с начала проекта (с 1 августа 2013 года) 1,43 млн рублей.

СЧА 3,03 млн рублей.

Профит +1,60 млн рублей (за 3 недели декабря только профит +330 тыс. руб.)


Читать дальше →