Челябинский металлургический комбинат (CHMK). Итоги 9 мес. 2017 г: выходя из убытков

ЧМК опубликовал отчетность по РСБУ за 9 месяцев 2017 г.


Финансовые показатели ПАО ЧМК 9м 2017


Выручка комбината выросла на 15%, составив 87,9 млрд руб. В целом рост выручки мы связываем с увеличением загрузки универсального рельсобалочного стана (УРБС), часть продукции которого поставляется по долгосрочным контрактам. Более подробный анализ доходов компании нам удастся провести после раскрытия операционных показателей в рамках холдинга ПАО «Мечел».


Операционные расходы комбината увеличились большими темпами (+27,1%) и составили 84,4 млрд руб., отразив заметное удорожание сырья. В итоге операционная прибыль ЧМК упала почти 3 раза до 3,5 млрд руб.


Чистые финансовые расходы составили 1,8 млрд руб. против доходов в 44 млн руб. годом ранее, что обусловлено отрицательным сальдо прочих доходов/расходов. Судя по всему, на фоне некоторого ослабления рубля по отношению к евро комбинат получил отрицательные курсовые разницы по валютной части своего портфеля.


В то же время финансовые расходы сократились на 18,1% до 4,6 млрд руб. на фоне сокращения стоимости заемных средств. С начала года долг комбината вырос на 3 млрд руб. до 77,8 млрд руб., финансовые вложения (внутригрупповые займы структурам «Мечела») составили 50,8 млрд руб., принеся 4,4 млрд руб. дохода.


В итоге комбинат получил прибыль за отчетный период в размере 1,7 млрд руб. В третьем квартале текущего года ЧМК получил прибыль 2,4 млрд руб. против убытка во втором квартале 1,6 млрд руб. Балансовая стоимость акции на конец квартала составила 12 808 руб.


По итогам внесения фактических данных понизили свои прогнозы финансовых результатов компании, отразив более консервативный взгляд на стабильный уровень чистой прибыли, которую будет зарабатывать комбинат. При этом отметим, что, несмотря на пересмотр прогнозов, потенциальная доходность акций компании остается достаточно высокой.


 Изменение ключевых прогнозных показателей ПАО ЧМК 9м 2017


Акции комбината по-прежнему оценены всего лишь в районе двух годовых прибылей и трети собственного капитала. Бумаги ЧМК продолжают входить в наши портфели акций «второго эшелона».

Челябинский металлургический комбинат (CHMK) Обращение к членам совета директоров ПАО «ЧМК»

Мы хотим обратиться к вам по поводу ситуации, сложившейся в ПАО «Челябинский металлургический комбинат» (далее — ПАО «ЧМК»).


ПАО «Управляющая компания «Арсагера» на протяжении ряда лет является акционером — ПАО «ЧМК», владея на данный момент пакетом акций в количестве 7 696 штук (0,24% уставного капитала).


В последние годы ПАО «ЧМК» показывает хорошие финансовые результаты, однако вся зарабатываемая прибыль распределяется через механизм займов материнской структуре, представляющих собой совокупность сделок с заинтересованностью. Миноритарные акционеры от своих вложений в компанию не получают ничего.



Читать дальше →

ПАО «ЧТПЗ» выплатит дивиденды за 2016 год

ПАО «ЧТПЗ» на годовом собрании акционеров приняло решение о выплате дивидендов за 2016 год. Размер выплаты на одну акцию составит 10,05 рубля. Реестр акционеров под дивиденды закрывается 10 мая 2017 года.

Челябинский металлургический комбинат CHMK Итоги 1 кв 2017: выручка растет, несмотря на сезонный фактор

ЧМК опубликовал отчетность по РСБУ за 1 кв 2017 г.


выручка расходы прибыль


Выручка комбината выросла сразу на 41,7%, составив 30,3 млрд руб. Отметим, что квартальная выручка ЧМК второй раз подряд покоряет рубеж в 30 млрд руб., несмотря на традиционный сезонно слабый спрос на металлургическую продукцию на внутреннем рынке. Подобное достижение мы связываем с увеличением загрузки универсального рельсобалочного стана (УРБС), часть продукции которого поставляется по долгосрочным контрактам.


Операционные расходы комбината увеличились сопоставимыми темпами (+41%), составив 29,6 млрд руб. В итоге операционная прибыль ЧМК выросла на 82,2%, составив 696 млн руб.



Читать дальше →

Челябинский металлургический комбинат (CHMK) Итоги 2016: загрузка УРСБ на фоне положительных курсовых разниц приносит кратный рост прибыли

ЧМК раскрыл бухгалтерскую отчетность по РСБУ за 2016 год.


выручка прибыль расходы


Выручка комбината выросла на 11,5%, составив 107,1 млрд руб. Отметим, что квартальная выручка ЧМК впервые превысила 30 млрд руб. Операционные расходы комбината увеличились только на 9,3%, составив 93,3 млрд руб. В итоге операционная прибыль ЧМК выросла на 29,1%, составив 13,8 млрд руб (3,8 млрд руб. за квартал).


Компания не раскрыла полностью свои операционные показатели: они будут опубликованы позже в составе годового отчета Мечела по форме 20-F. При этом Мечел уже опубликовал консолидированные производственные показатели, которые показывают дальнейший рост загрузки универсального рельсобалочного стана (УРБС) до 517 тыс. тонн, против 175 тыс. тонн годом ранее. Мы считаем, что этот факт вкупе с наметившимся восстановлением цен на стальную продукцию оказал поддержку операционной прибыли компании.



Читать дальше →

ПАО «ЧМК» проведет ВОСА 15 декабря

«Челябинский металлургический комбинат» проведет ВОСА 15 декабря 2016 года. Акционеры одобрят ряд сделок и утвердят устав общества в новой редакции. Реестр акционеров для участия в собрании закрывается 20 ноября 2016 года.

Челябинский металлургический комбинат CHMK Итоги 9 мес 2016: рост прибыли за счет вспомогательных статей

ЧМК раскрыл бухгалтерскую отчетность по РСБУ за 9 месяцев 2016 года.


выручка прибыль расходы


Выручка комбината выросла на 3,6% — до 76,4 млрд рублей. Отметим, что второй год подряд ЧМК поддерживает квартальный объем выручки на уровне свыше 20 млрд руб. Операционные расходы комбината выросли сопоставимыми темпами (+3,9%), составив 66,4 млрд руб. В итоге операционная прибыль ЧМК выросла на 1,1%, составив 10,0 млрд руб (3,9 млрд руб. за квартал).



Читать дальше →

ПАО «ЧМК» проведет ВОСА 11 ноября

ПАО «ЧМК» проведет ВОСА 11 ноября 2016 года. Акционеры обсудят утверждение новой редакции устава общества, переизбрание совета директоров и утверждение ряда сделок. Реестр акционеров для участия в собрании закрывается 17 сентября 2016 года.

Ведение открытого инвестиционного портфеля. Часть 4

Ведущий аналитик Conomy Кирилл Безбородов продолжает рассматривать реальный инвестиционный портфель в режиме реального времени.



Кирилл поведал о том, что начали массово выходить отчеты по МСФО и о том, как опубликованная отчетность повлияла на компании в его инвестпортфеле.



Читать дальше →