«Бурятзолото» отчиталось за 2-й квартал по РСБУ

«Бурятзолото» отчиталось за второй квартал по РСБУ. Финансовые результаты за период оказались лучше, нежели годом ранее, однако в первом полугодии выручка незначительно снизилась при приросте чистой прибыли почти на 53%.



Наиболее значимыми изменениями в балансе стали рост финансовых вложений на 2,5 миллиарда рублей, а также снижение почти в два раза кредиторской задолженности — до 582 282 тыс. рублей. Рост по статье «Основные средства» почти на 20% намекает на возможность увеличения объёмов производства в будущем. В остальном баланс компании представляет собой образец стабильности.


Выручка в первом полугодии снизилась почти на 2%. Несмотря на то, что производство за период в 2016 году оказалось выше, нежели годом ранее, в 2015-м выше была реализация — в первом квартале компания реализовала объёмы металла, значительно превышавшие добытые в том же периоде. Кроме того, в первом полугодии 2016 года, несмотря на рост биржевых цен на золото, средневзвешенные цены оказались ниже, чем за аналогичный период годом ранее. Значительное положительное влияние оказал валютный курс, благодаря чему снижение выручки оказалось не таким значительным.



Чистая прибыль в первом полугодии почти на 53% превысила прошлогоднее значение. Интересно отметить, что впервые с 2013 года ни в одном из первых двух кварталов не было получено убытка. Хороший знак.



Корректировки, внесённые в производственно-финансовую модель, оказали положительное влияние на стоимость компании по сравнительному анализу, увеличив и без того не маленький потенциал. Оценка по модели DCF также выросла, основная причина — рост операционной маржи за счёт более низкой себестоимости в прогнозном периоде.


По результатам года можно ожидать сильных финансовых результатов, близких к значениям 2014 и 2015 годов. Финансовые результаты могли быть выше, если бы средневзвешенные цены реализации оказались хотя бы на уровне прошлогодних значений. Несмотря на внушительный рост котировок за последний год, акции «Бурятзолото» по-прежнему фундаментально недооценены, а значит, есть основания для дальнейшего роста.  


Изображение: http://www.nordgold.com/ru/investors-and-media/media-library/images/?page=3

0 комментариев

Только зарегистрированные и авторизованные пользователи могут оставлять комментарии.