На Дне…

«…я так и не увидел роста популярности фундаментального инвестирования за 35 лет, в течение которых я практикую. Мне кажется, что существует одна порочная человеческая особенность — усложнять простые вещи. Академический мир, во всяком случае, отказался от преподавания фундаментального инвестирования в течение последних 30 лет и это, вероятно, продолжится. Корабли будут совершать кругосветные плавания, но общество сторонников того, что Земля плоская будет по-прежнему популярным. На рынках по-прежнему будет большое расхождение между ценностью и ценой, и те, кто читал Грэхема и Додда будут продолжать процветать» Баффетт 1984



На МФД: «У меня много дней подряд чувство, что меня потихоньку грабят. Возникает оно всегда в одно и то же время — в 18.40 мск». :)


Да, российский рынок снижается уже 2,5 месяца. Показав «три вершины» и пробив «все плечи» мы снизились «к основанию». :)


Особых причин для этого не было. Просто падаем. Пляски вокруг дивидендов от гос.компаний немного утомили, «наш президент» в США «вдруг» стал пускать томагавки в Сирии, всё как обычно, но падаем. Правда, рубль укрепляется.


Данная коррекция уже съела весь рост последних 12 месяцев :(


ММВБ:


14.04.2016 — 1915.85,


14.04.2017 — 1916.29.


То есть инвесторы в целом в нулях, только на дивидендах заработали. Так падаем, как будто в этом году дивов не ждем?


По моему портфелю «Разумный инвестор» ситуация лучше, за год акции УК Арсагера почти удвоились, да и ПИФы УК Арсагера «альфу» делали. Например, фонд «Арсагера – фонд акций» за 12 месяцев дал результат +30%. Очень хорошо, при нулевом рынке. Кстати, доллар год назад стоил 66 руб.


Моё эквити



Профит



С хая в конце января 2017 года я потерял 525 тыс. руб. Акции УК Арсагера упали с 3,68 руб. до 3,01 руб. (-18,2%). Кажется, это ужасно? Но это даже очень хорошо – у меня есть возможность купить акции своей любимой инвестиции – дешевле!


Когда Вы идете на рынок за мясом, Вы же порадуетесь, если цена вдруг стала ниже на 20%. По акциям предыдущий рост был весьма оптимистичен для компании без операционной прибыли стоить два капитала – это много. Правда, и сейчас она стоит те же 2 капитала, просто рынок подрезал собственные средства, которые вложены в российские акции.


Бумажная прибыль сменилась бумажными убытками – данная информация никак не меняет моей жизни и моих планов.


Риски огромные, в данный момент довольно крупная доля в этом венчуре обоснована лишь как временная мера, позже – доля будет сокращаться за счет инвестиций в другие активы.


Мой портфель на 13 апреля 2017 года



Появились в портфеле ОФЗ, вложил в них квартальный бонус и часть ЗП. Это резервы под потенциальные крупные траты этим летом) Конечно, когда такие цены на рынке – руки чешутся купить акции, но это «короткие деньги» — нельзя.


Покупать буду позже, если рынок будет еще ниже – я еще и выгадаю. Думаю, торопиться не стоит – еще «покроем всё стадо». Чем хороши долгосрочные инвестиции – покупая регулярно, ты всё равно зайдешь хорошо в рынок и без суеты.


Но настроение такое у всех, что и правда, кажется, может это и есть «дно». Посмотрим.


В начале года я ожидал очередного миллиона на своем счету, а сейчас без новых вложений уже был бы ниже 3 млн руб. Еще 3 месяца назад настроение, конечно, было получше. Терять по 100-200 тр каждый месяц, а то и за одну-две недели, даже такому стоику, как я, неприятно.



Но унывать инвестор не должен, а наоборот радоваться, ведь свои деньги инвестор зарабатывает именно в такие моменты. Когда есть возможность купить 1 рубль за 50 копеек. Сейчас закладывается будущий профит. Когда Вам продают дешево акцию – разве это не счастье?


Слава стоимостному инвестированию!


«для меня вообще не понятно, почему идею покупки долларовой купюры за 40 центов одни схватывают сразу, а другие никогда. Это как с прививками. Если человек не понял сразу же, я считаю, что вы можете поговорить с ним в течение многих лет и даже показать ему результаты, но это ничего не изменит. Они, кажется, просто не в состоянии понять эту концепцию. Я никогда не видел того, кто стал бы применять этот подход через 10 лет изучения. Это, кажется, не вопрос IQ или академической подготовки. Это либо мгновенного понимаешь, либо уже никогда» Баффетт 1984


Это Секрет Полишинеля. Вроде всё же просто – покупай, когда дешево, а продавай – дорого. Но люди продолжают поступать наоборот. Люди просто отвергают Закон сохранения энергии и не понимают его физического смысла… :)



Кстати, новости по государственным пенсиям: сотням россиян в прошлом году власти отказали в выплате пенсии, несмотря на достижение пенсионного возраста.


Как пишет издание «Мои года», с 2015 года страховая пенсия по старости назначается при соблюдении трех условий: возраст 60 лет для мужчин и 55 лет для женщин; наличие необходимого страхового (трудового) стажа; достаточная величина индивидуального пенсионного коэффициента (балла). Третье условие, как отмечает сайт, фактически отменяет первые два.


Если раньше, чтобы уйти на пенсию по старости, достаточно было иметь пять лет трудового стажа, то с 2015 года продолжительность официального стажа ежегодно увеличивается на один год, и так будет до 2024 года включительно. В 2016 году обязательный стаж составлял 7 лет, в 2017 году потребуется уже 8 лет. С 2025 года для назначения пенсии нужно будет иметь не менее 15 лет страхового стажа.


Однако главное — величина индивидуального пенсионного коэффициента. Например, в Йошкар-Оле в 2016 году 62% отказов в назначении страховой пенсии было вызвано нехваткой пенсионных баллов, и это при наличии пенсионного возраста и необходимого трудового стажа.


С каждым годом количество отказов в назначении пенсии по старости будет расти. С 1 января 2015 года пенсия по старости назначается при величине индивидуального пенсионного коэффициента (пенсионного балла) не менее 6,6, с последующим ежегодным увеличением на 2,4 до достижения 30 в 2025 году.



В 2016 году для выхода на пенсию кроме пенсионного возраста и необходимого стажа нужно было иметь 9 пенсионных баллов, в 2017 году их уже должно быть 11,4, в 2018-м — 13,8, и так по нарастающей.


Нехватка пенсионных баллов — следствие теневой занятости. Страховые взносы на обязательное пенсионное страхование начисляются с официальной оплаты труда: чем выше «белая» зарплата, тем выше пенсионный балл.


В той же Марий Эл 14 тысяч человек получают официальную зарплату ниже МРОТ, то есть менее 7,5 тысяч рублей. Если «белая» зарплата этих 14 тысяч человек не увеличится, то они могут официально работать и до 80 лет, но на страховую пенсию так и не заработают. Впрочем, социальную пенсию они получат при достижении 65 лет у мужчин и 60 лет у женщин, но она будет еще меньше, чем их нынешняя зарплата.


Вот такая мотивация к инвестициям!)


Текущее состояние с пенсионной системой в России – просто ужасное. «Государственная часть» — это просто минимум для выживания, та часть, которая находится в НПФ – также под вопросом. Вложения в облигации и депозиты длинных денег – это не айс. Честно, надоело слышать, как тот же Гавриленко в облигациях, близкой к себе структуре потерял очередные миллиарды рублей, или какой-то грохнулся банк, и НПФ потерял там свои деньги. Грусть.


Если бы можно было не платить в НПФ, или хотя бы разрешили в ПИФы переводить свои пенсионные накопления, то я лучше бы в ПИФ «Арсагера — фонд акций» перевел свои пенсионные накопления. Кстати, в США именно с этого началось взрывное развитие коллективных инвестиций в начале 1980-х гг. Видимо, ЦБ РФ до вакханалии в НПФ еще не добралось, на расчистку банков и страховщиков нужно много сил и времени. Нужна открытая конкурентная среда и по пенсионным накоплениям. В сегодняшнем виде НПФы – это совсем не рыночно.


О пенсии человек должен думать сам! Государство в этом вопросе – это уже в прошлом. В принципе, как вообще возможно жить без накоплений для меня сейчас непонятно. На что надеются люди? Живут одним днем, но это не жизнь. Мы не Дрозофилы – живем больше, чем 2 недели.


Пора самим становиться на ноги, и думать о своем будущем, на ручках уже не будут носить до пенсии и пенсий от государства не будет…



 


Живи. Люби. Инвестируй!           

2 комментария

avatar
Хорошая статья!
avatar
«…я так и не увидел роста популярности фундаментального инвестирования за 35 лет, в течение которых я практикую.
Прошло еще 35 лет.....)
Только зарегистрированные и авторизованные пользователи могут оставлять комментарии.