МТС (MTSS) Итоги 1 п/г 2017 года: сокращение расходов привело к двузначному росту прибыли

МТС раскрыла консолидированную финансовую отчетность по МСФО за первое полугодие 2017 года.


финансовые показатели компании чистая прибыль МТС


Общая выручка компании снизилась на 0.2% — до 211.5 млрд рублей, при этом выручка в России прибавила 1.3%, составив 196.2 млрд рублей — на фоне увеличения абонентской базы до 78 млн человек (+0.3%). На отечественном рынке драйвером роста выступили доходы от мобильной связи, поднявшиеся до 147 млрд рублей (+2%). 


На зарубежных рынках компания зафиксировала падение выручки на Украине, в Туркменистане и Армении, что, главным образом, было связано с укреплением курса рубля.  


Операционные расходы снижались чуть быстрее выручки, потеряв 2.3% и составив 166 млрд рублей, вследствие снижения себестоимости предоставленных услуг на 7.6% — до 61 млрд рублей. В результате операционная прибыль компании выросла на 8.2% — до 45.6 млрд рублей.


Компания традиционно обладает значительным объемом финансовых вложений, что в отчетном периоде принесло ей доход в 2.3 млрд рублей. Долговая нагрузка за полугодие выросла на 12 млрд рублей, составив 297 млрд рублей, а расходы на ее обслуживание сократились на 14%, уменьшившись до 13.6 млрд рублей. В результате чистые финансовые расходы компании остались на уровне прошлого года, составив 10.7 млрд рублей. В итоге чистая прибыль МТС выросла более чем на 15% — до 27.2 млрд рублей.


После выхода отчетности мы несколько скорректировали финансовые показатели компании в сторону повышения, отразив более медленные темпы роста затрат.


финансовые показатели компании чистая прибыль МТС


Мы рассчитываем, что компания будет способна в будущем демонстрировать умеренный рост финансовых результатов, драйвером которых должна выступить мобильная передача данных в сегменте мобильных услуг, а также онлайн-продажи и развитие систем самообслуживания в розничных продажах телефонов и оборудования. Отметим, что компания приняла решение прекратить рост собственной розничной сети, что должно оказать поддержку ее рентабельности. Также отметим, что в связи с неблагоприятным для АФК Система судебным решением первой инстанции по иску Роснефти и Башнефти, согласно которому холдинг должен выплатить 136 млрд рублей, появляется вероятность (на наш взгляд, достаточно низкая) смены контролирующего акционера у мобильного оператора. Кроме того, весьма вероятно увеличение долгового бремени МТС.


Акции МТС, по нашим оценкам, обращаются с мультипликатором P/BV около 3.8 и не входят в число наших приоритетов. 


 


Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании» в разделе «Управление капиталом»

ПАО «МТС» проведет ВОСА 29 сентября

ПАО «МТС» проведет ВОСА 29 сентября 2017 года. Акционеры примут решение о выплате давидендов за первое полугодие 2017 года. Реестр акционеров для участия в собрании закрывается 5 сентября 2017 года.

МТС после вышедшей отчетности смотрится перспективнее конкурентов


21 марта на сайте МТС опубликован пресс-релиз, раскрывающий финансовые и операционные результаты деятельности компании за 2016 год.


Несмотря на весьма непростую конъюнктуру рынка, компании удалось показать достаточно сильные результаты, к тому же они оказались даже лучше прошлогодних, что еще выгоднее смотрится на фоне основных конкурентов, чья финансовая динамика оставляет желать лучшего.



Читать дальше →

МТС MTSS Итоги 2016: рост доходов не успевает за расходами

Компания «МТС» раскрыла консолидированную финансовую отчетность по МСФО за 2016 год.


выручка прибыль расходы


Общая выручка компании выросла на 1% — до 435,7 млрд рублей. Одним из драйверов роста по-прежнему является растущая абонентская база, увеличившаяся в отчетном периоде на 3,2% — до 104,7 млн человек в целом по компании, и до 80 млн абонентов (+3,5%) в России. Доходы российского направления прибавили 1,9%, составив 405,8 млрд рублей, при этом наиболее высокими темпами росли доходы от продажи телефонов и оборудования (+23,1%), составившие 49,6 млрд руб. Это стало следствием расширения розничной сети и изменений в ценовой политике мобильного оператора.



Читать дальше →

МТС публикует отчетность по МСФО за 9 месяцев, результаты в пределах среднеотраслевых и свидетельствуют о том, что весь сегмент стагнирует

ПАО «Мобильные телесистемы» опубликовало пресс-релиз об операционных и финансовых результатах деятельности за 9 месяцев 2016 года. Результаты оказались достаточно скромными, но по основным статьям соответствующими динамике отрасли в целом.
 


Читать дальше →

ПАО «МТС» объявило дивиденды по результатам I полугодия 2016 года

ПАО «МТС» объявило дивиденды по результатам I полугодия 2016 года. Размер выплат составит 11,99 руб. на одну акцию. Реестр акционеров, имеющих право на получение дивидендов, закрывается 14 октября 2016 года.

Результаты деятельности ПАО «МТС» за первое полугодие не внушили инвесторам оптимизма

Недавно ПАО «МТС» отчиталось об итогах деятельности за первое полугодие, представив финансовую отчетность по МСФО. Серьезных неожиданностей в этом документе не содержалось — как и предполагалось, увеличение абонентской базы составило за год порядка 3%, преимущественно за счет продвижения новой тарифной линейки и восстановления спроса на услуги компании на российском рынке. 


Данные на графике показывают структуру абонентской базы на конец второго квартала:


 



Читать дальше →

МТС MTSS Итоги 1 п/г 2016 года: нестабильная макроэкономика провоцирует отставание финансовых показателей

Компания «МТС» раскрыла консолидированную финансовую отчетность по МСФО за 1 п/г 2016 года.



Общая выручка компании выросла на 6,6% — до 216,2 млрд рублей. Одним из драйверов роста по-прежнему является растущая абонентская база, увеличившаяся более чем на 3% — до 102.3 млн человек в целом по компании, и до 77.8 млн абонентов в России. Доходы российского направления прибавили 4,8%, составив 193,7 млрд рублей, при этом наиболее высокими темпами росли доходы от продажи телефонов и оборудования (+53,3%), составившие 21,2 млрд руб. Это стало следствием расширения розничной сети и изменений в ценовой мобильного оператора.



Читать дальше →

МТС проведет ВОСА 30 сентября

Внеочередное собрание акционеров «МТС» пройдет 30 сентября 2016 г. Акционеры обсудят выплату дивидендов по результатам I полугодия 2016 года, а также участие ПАО «МТС» в некоммерческих организациях. Список лиц, имеющих право на участие в собрании, составляется по состоянию на 5 сентября 2016 г.